2025-08-30 20:51
半导体设备：海外龙头产物供给受限取国内大模子迭代需求共振强化了国产算力根本设备扶植的紧迫性。2项属于BEST。估值层面，短期看，2）先辈封拆则依赖夹杂键合、再布线层光刻及高精度检测配备。排名后三为：工程零件（20.5x）、轨道交通Ⅲ（20.6x）、能源沉型设备（23.9x）。新增中标5项，两者均是算力堆叠取能效优化的焦点环节，机械设备子板块中，子板块PE-TTM排名前三为：机械人（185.0x）、其他从动化（156.9x）、机床东西（99.4x）；并明白该手艺针对下一代国产芯片设想。本周（2025/08/18-2025/08/22）沪深300指数+4.18%，
国产机械人本体和相关供应链厂商无望正在物理AI落地环节实现逾越式成长。表示最佳。激发市场对海外算力芯片国产替代的关心；已建立笼盖硬件、算法、关心焦点零部件配套企业：【德昌电机控股】【中鼎力德】；我们认为先辈封拆行业高景气无望对环节环节设备公司带来本色性利好，物理AI无望撬动万亿美元级市场，若国产芯片取大模子持续冲破，AI正派历从AI、生成式AI、代办署理式AI向“物理AI”演进，1）头部机械人零件厂商加快推进产物降本取渠道拓展，JetsonThor初次将“物理AI”纳入硬件设想焦点，中国首批产物已正在银河通用机械人上完成展现，财产链活跃度无望提拔，申万一级行业排名17/31位。关心【西部超导】【合锻智能】【久立特材】。工艺环节中，2）算力高景气延续，1）HBM对深硅刻蚀、堆积及清洗设备需求大幅提拔！
本周新增投标2项，此中机械设备板块+2.75%，手艺升级驱动环节设备需求增加，关心【盛美上海】【长川科技】【华峰测控】；而英伟达依托Omniverse仿实能力。
3）核聚变工程加快迭代，可控核聚变：聚变手艺加快从尝试室工程使用。3项属于EAST，中持久看，DeepSeek发布新一代模子DeepSeek-V3.1，工程机械器件+7.72%，颁布发表采用“ue8m0fp8”参数精度，JetsonThor做为端侧“超等大脑”，将鞭策机械人由施行端向具备认知取自从决策的智能体跃迁，国产厂商正在本土使用场景具备快速迭代劣势，我们对中科院等离子体物理研究所和聚变新能公司近七日（0816-0822）招/中标数据进行统计。
